开源证券股份有限公司陈宝健,闫宁近期对卓易信息进行研讨并发布了研讨陈述《公司信息更新陈述：收买稀缺东西软件开发商，新事务翻开增量商场》，本陈述对卓易信息给出买入评级，当时股价为85.1元。

  公司发布了重要的公告，拟以2.65亿元收买艾普阳52%股权。艾普阳是国内稀缺的IDE东西软件开发商，新事务为公司翻开增量商场，未来可期。AI算力继续高景气，服务器固件有望迎来新增需求，公司作为国内龙头有望继续获益。若不考虑收买标的成绩并表影响，咱们保持盈余猜测不变，估计2023-2025年的归母纯利润是1.02、1.51、2.21亿元，EPS为1.18、1.74、2.54元，当时股价对应PE为79.7、53.9、37.0倍，保持“买入”评级。

  6月1日公司发布了重要的公告，拟运用自有资金2.65亿元购买艾普阳有限公司52%的股权，艾普阳将成为公司的控股子公司。艾普阳许诺2023年度实践净现金流不低于4500万元，2023-2025年对新产品投入的研制和销售费用不低于900万元/年。

  （1）艾普阳是A股仅有的专业IDE东西软件开发商，归于门槛较高的根底软件范畴。公司主体事务为企业级数据库使用供给集成化开发东西（IDE）并研制使用于架快速开发云原生使用程序，首要客户包含许多国际500强（埃克森美孚/三星等），独立软件开发商和中小企业。公司产品首要是选用订阅收费，具有较高的利润率，2022年收入为8718万元，纯利润是4052万元，净利率达46.5%。

  （2）收买艾普阳布局开发者东西，未来有望经过AI赋能完成自动化编程。开发者东西是OpenAI要点布局的范畴，依据Cursor官网和领英音讯，其参加Cursor和qqbot公司种子轮出资，布局自动化编程范畴。艾普阳为IDE东西软件开发商，绝大部分收入来自海外，未来有望经过人工智能完成自动化编程，到达降本增效。

  AIGC浪潮下，国内外科技巨子纷繁敞开AI具有比赛，AI算力有望保持高景气，AI服务器估计将迎来新一轮收购需求。AI服务器也需求BIOS和BMC固件，且价值量有望提高，公司作为国内龙头，有望充沛获益。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国元证券耿军军研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为76.27%，其猜测2023年度归属净利润为盈余7770万，依据现价换算的猜测PE为95.24。

  该股最近90天内共有2家组织给出评级，买入评级2家。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，卓易信息（688258）行业界竞争力的护城河一般，盈余才能平平，营收成长性较差。财政可能有隐忧，须侧重重视的财政目标包含：应收账款/利润率、运营现金流/利润率。该股好公司目标2星，好价格目标1星，归纳目标1.5星。（目标仅供参考，目标规模：0 ~ 5星，最高5星）

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