『十人十年十倍』居然也运行有一年半了,顺风顺水的时候感觉自己是个神,今年遇到了结构性行情才发现了自己是个。
2020年之前,托两位指数基金大佬的逆天人设,一举完成了中国指数基金的小白科普认知。
2019年的时候,市场上开始冒出主动管理型基金的声音,主要还是业绩拉出来能打。
我算是在各路财经自媒体中比较早发现主动管理型基金投资优势的,于是非常果断地组建了『十人十年十倍』基金组合。
完成了十年十倍的理论认证之后,就开始教(hong)育(pian)粉丝们做了基石投资者。
运气超赞的,整个2020年投资收益十分好,居然在沪深300的投资大年里,能够跑赢接近20%,直呼富贵牛逼!
但今年上半年的收益就很拉垮了,虽然还是跑赢了沪深300,收益接近中证500,看起来还行是吧,不算很拉垮。
但其实是真的有点弱,今年上半年,偏股型主动基金的冠军收益率可是达到50%+的。今年上半年混合型基金平均收益为7.2%,『+++』起码也要有个10%才能算是钻石,20%算是星耀,30%以上那就可以称之为王者了。追求巅峰不切实际,风险敞口很大,我也不追求这个。
所以只要你把市场上最有名的那一批基金经理选几个放到组合里,组合就成了,跑赢个沪深300应该说问题不大。
但是这样的要求就太低了。我们也看到了近半年明星基金经理的陨落,如果死守几个明星基金经理,肯定是有问题的。
选择基金经理的前提是要了解这个人,明确其投资理念和方法,并且你认同他们。
但其实这非常难,相比指数基金是一堆数据,你可以做严格的数据分析。但人是一个可以变化的个体,管理规模、投资风格、投资经验、年龄、阅历,甚至是个人的生活变化,心情,健康这一些都会极大影响投资的水平。
一个基金经理就凭几份报告,几篇采访,几年业绩,几个排名,几座奖杯……就能敢说了解这个人了?
通过这半年被市场的毒打,我完完全全知道了一点,『+++』在2020年有如此好的业绩,一半以上都是运气!是运气!运气!
我觉得大多数大V都不明白他们选择的基金经理,都是在凭感觉选人,只有少数几位大V是真的深耕主动型基金的,有真本事。
刚建立组合的时候,我也是想的很好的,坚定持有,布局波动,穿越牛熊。我相信大多数大V们也是这么告诉你的,做时间的朋友。
但实际情况是,一旦市场风格发生剧烈变化,如果你不对组合做调整,那么等待你的就是巨大的回撤,以及绵延不止的弱势。
我之前一直是想,既然我已经选定了某个基金经理,就应该信任他,寄希望于他去调仓。
最终大概率是等来个寂寞。管理规模比较小的还好说,几个管理规模超过300亿以上的,几乎就是躺在核心资产里不动了。
今年我其实很早就和大家说,看好中证500的中小盘股行情,不看好沪深300的大盘股。
实际上我自己也是将仓位从『最强沪深300』挪到了『最强中证500』上来了,但『+++』的调仓却不太敢操作。
除了主动型基金调仓手续费贵(我不想损耗大家的本金),最主要的就是频繁调仓与我最开始设立组合的理念冲突了,并且会让广大的跟投持有人体验不佳。
这些日期其实我做了相当多的功课,主要是想办法将基金经理的投资风格数据化。
我在上一篇文章中提过,我自己是有投研体系的,自上而下。用宏观数据来预判市场风格,近期的例子就是看好中证500。
一是数据滞后,必须要等到基金的季度报出来,根据十大持仓才能判定基金的投资风格。但这样的一个问题不很大。
流通股2亿以上就叫大盘,在A股4000多只股票这种所谓“大盘”就占了72.9%!然后所谓的“中盘”、“小盘”分别仅占21.5%、5.6%。
大家印象中都认为中证500、创业板指、中证1000是中小盘风格的代表吧,但在天天基金上看它们的风格划分,却是偏向大盘、中盘,天天基金这种划分肯定是不太科学的。
假设我预判市场会走中盘价值的风格,那么这个工具帮助我筛选基金经理就太有帮助了。
但其实从我自己的投研体系来说,中线级别的择时,胜率还是能的,能给出超额收益。
小级别的择时意义不大,胜率也不高。但是在A股有其特性,股价的上涨主要是靠估值的提升。那么中长线的波动其实大概率是能预测的。
谢大白的兴全合润,在牛市的初期甚至都没有跑赢上证指数。但是当市场开始下跌,回撤立马控制住了,当市场确认底部,反弹比指数更加迅速。
2015年第二季度,第三季度,股票仓位直接降低到75%左右。占有现金比例异常之高,第二季度甚至高达27.57%。
所以别认为机构都是吃干饭的,他们真的有很强大的择时能力,在系统性风险面前,他们跑的比谁都快。
当然这一切都建立在基金规模不大的情况下,规模大了之后,大家看上面两个数据也就知道了。换手率越来越低……
低波动率和高收益率是不能共存的,如果你想组合收益率高,那么就一定要忍受较高的回撤。
我的粉丝有一半年龄是25~35岁之间,另一半是18~25岁和36~45岁加起来。你们都和我一样,风华正茂,青春少年,血气方刚,一夜七次……
大家处在一个高速累积财富的时期,抵御风险的能力是相对来说还是比较强的,这一个年龄段的人大多数应该都能承受高波动,而换取高收益。
虽然高波动,高回撤持有体验并不怎么好,对中途来的新人也不太友好。但其实大家最后还是看结果,没有人会看过程,只有高收益才是王道,不然蔡经理就不会这么火热了。
但鉴于我后面运行组合会有择时和高换手的操作。这对波动率也是一把双刃剑,操作得当我基本就是神,操作错误,那就会扩大回撤,比菜狗子还要菜。提前给大家打个预防针。
首先还是要感谢大家,谢谢第一批购买『+++』组合的客官们,你们是『+++』的第一批基石投资者,富贵也没有让你们失望。
还要感谢某个群友,真的不知道是哪位将『十年十人十倍』缩写成『+++』,特别有创意,这个创意也沿用至今。
私信我最多的问题是一次性买还是定投,还有就是现在能不能买,要不要卖了这类问题。
港真,问我的人真的太多了,我真的记不住,有时候我真想拉个群,但一想都是后宫佳丽三千,不太好办,只能作罢。
大家真的只要看我文章,或者是买了知识星球的,中线级别的机会或者风险我都会有所提示的。所以买和卖这种问题,翻翻我最近文章就知道我的态度了。
实在不行,可以看『+++』的仓位。『+++』的权益类基金配比未来将在70~100%之间变动,你可以从权益类基金配置比例来推测我对后市的态度。
目前除了价值平均定投以外,『+++』是我自购最多的基金组合,未来也将接着使用自有资金进行投资。
未来也将多和大家交流组合的运营状况,心里按摩,提供给大家长期的投资陪伴服务,努力管理好这个组合,穿越周期。
目前在天天基金上『+++』 关注人数2295人,跟买711人,是天天基金认证的牛人组合。